Finansijsko pravo. Tržišta kapitala. Infrastruktura.

Savjetujemo banke, mikrokreditne organizacije, lizing i faktoring društva, investicione fondove i korporativne dužnike u svim fazama finansijske transakcije — od pregovaranja uslova finansiranja i uspostavljanja kolaterala, preko regulatorne usklađenosti, do restrukturiranja i prinudne naplate.

Kroz dugogodišnji rad izrađivali smo pravna mišljenja i analize za domaće finansijske institucije i za međunarodne finansijske institucije koje finansiraju projekte u Bosni i Hercegovini, uključujući mišljenja o adekvatnosti sredstava obezbjeđenja, pravnom režimu elektronskog bankarstva i ocjeni kreditnih linija prema propisima o deviznom poslovanju.

Finansiranje i kreditna dokumentacija

• Bilateralni, klupski i sindicirani krediti; ugovori izrađeni prema međunarodnim standardima i njihovo prilagođavanje domaćem pravu
• Projektno finansiranje, finansiranje nekretnina i finansiranje akvizicija
• Finansiranje projekata obnovljive energije, uključujući solarne projekte — pravna struktura, dozvole i sredstva obezbjeđenja
• Refinansiranje, reprogram i restrukturiranje kreditnih obaveza
• Interkreditorski sporazumi, subordinacija i podjela kolaterala
• Finansiranje od strane međunarodnih finansijskih institucija i usklađenost s njihovim uslovima
• Lizing, faktoring, otkup potraživanja i prodaja portfelja nekvalitetnih plasmana

Sredstva obezbjeđenja i adekvatnost kolaterala

• Pravna mišljenja o adekvatnosti i izvršivosti kolaterala za potrebe kreditnog odbora
• Hipoteka i založno pravo na nekretninama; zemljišnoknjižni upis i prioritet
• Zaloga na pokretnim stvarima i pravima; upis u Registar zaloga pri Ministarstvu pravde BiH
• Zaloga na udjelima i dionicama, na potraživanjima i na sredstvima na računu
• Fiducijarni prenos vlasništva, jemstvo, pristupanje dugu, mjenica i bjanko mjenica
• Obezbjeđenje kod koncesionih i infrastrukturnih projekata
• Notarska obrada isprava i uslovi za sticanje svojstva izvršne isprave

Regulatorna pitanja

• Usklađenost sa Zakonom o bankama i odlukama Agencije za bankarstvo Federacije BiH i Agencije za bankarstvo Republike Srpske
• Licenciranje i statusna pitanja banaka, mikrokreditnih organizacija, lizing i faktoring društava
• Upravljanje rizicima, izloženosti prema povezanim licima, kapitalni zahtjevi i interni akti
• Pravni režim elektronskog bankarstva i digitalnih aplikacija koje finansijske institucije nude korisnicima
• Devizno poslovanje i pravna ocjena kreditnih linija prema Zakonu o deviznom poslovanju
• Platni promet i propisi o platnim uslugama
• Sprječavanje pranja novca i finansiranja terorističkih aktivnosti — procedure, KYC, prijavljivanje transakcija
• Zaštita korisnika finansijskih usluga; opšti uslovi poslovanja i ugovorne odredbe
• Fintech i saradnja finansijskih institucija s pružaocima tehnoloških usluga

Euroobveznice i prekogranične transakcije

• Emisije euroobveznica i drugih dužničkih instrumenata na međunarodnom tržištu kapitala
• Uloga lokalnog pravnog savjetnika (local counsel) uz vodeće inostrane advokatske kancelarije
• Pravna mišljenja o valjanosti, obavezujućoj snazi i izvršivosti obaveza emitenta prema domaćem pravu
• Provjera ovlaštenja za zaduživanje i propisanih postupaka odobrenja kod javnih emitenata
• Usklađivanje dokumentacije izrađene prema engleskom pravu s prinudnim normama domaćeg prava
• Devizni i poreski aspekti isplata nerezidentnim imateljima obveznica
• Uvrštenje i obaveze izvještavanja prema stranoj berzi
• Koordinacija s aranžerima, agentima za plaćanje, fiducijarima i rejting agencijama

Međunarodni ugovori i složeni sporovi u bankarskom poslovanju

• Izrada, pregovaranje i pravna ocjena međunarodnih i multinacionalnih ugovora u finansijskom sektoru
• Ugovori s prekograničnim elementom — izbor mjerodavnog prava, nadležnosti i načina rješavanja sporova
• Usklađivanje dokumentacije izrađene prema stranom pravu s prinudnim normama domaćeg prava
• Pravna mišljenja o pojedinačnim bankarskim proizvodima, uslugama i poslovnim modelima
• Složeni sporovi koji proizlaze iz specifičnosti bankarskog poslovanja — obračun kamate, valutna klauzula, naknade i troškovi, opšti uslovi poslovanja
• Sporovi s više stranaka i elementom više jurisdikcija; koordinacija s inostranim savjetnicima
• Tumačenje propisa i akata Agencije za bankarstvo kada je od značaja za transakciju ili spor
• Strateška procjena izloženosti prije pokretanja spora ili prihvatanja poravnanja

Naplata i sporovi

• Prinudna naplata i realizacija kolaterala u izvršnom postupku
• Sporovi iz kreditnih odnosa, uključujući sporove o valjanosti ugovornih odredbi i obračunu kamate
• Stečajni i likvidacioni postupci — prijava i osiguranje potraživanja, razlučna prava
• Pobijanje pravnih radnji dužnika
• Cesija, preuzimanje duga i asignacija
• Ustavnosudsko zastupanje u predmetima iz finansijskog sektora

Pratimo emitente, investitore, brokersko-dilerska društva i društva za upravljanje fondovima kroz postupke izdavanja i trgovanja vrijednosnim papirima u Federaciji BiH i Republici Srpskoj — dva odvojena regulatorna režima s vlastitim komisijama, registrima i berzama — te u prekograničnim emisijama na međunarodnom tržištu kapitala.

Naše iskustvo obuhvata učešće u pravnom timu za emisiju euroobveznica Federacije Bosne i Hercegovine na međunarodnom tržištu kapitala, kao i rad u svojstvu lokalnog pravnog savjetnika u emisijama obveznica uvrštenih na Londonsku berzu.

Izdavanje vrijednosnih papira

• Emisije dionica javnom ponudom i zatvorenom ponudom (private placement)
• Korporativne obveznice, obveznice jedinica lokalne samouprave i entitetske obveznice
• Prekogranične emisije i uloga lokalnog pravnog savjetnika (local counsel legal opinion)
• Zelene, socijalne i održive obveznice — okvir izdavanja, izvještavanje i namjenska upotreba sredstava
• Izrada prospekta i cjelokupne dokumentacije za odobrenje emisije
• Postupak pred Komisijom za vrijednosne papire Federacije BiH, odnosno Komisijom za hartije od vrijednosti Republike Srpske
• Registracija emisije u Registru vrijednosnih papira FBiH i Centralnom registru hartija od vrijednosti RS
• Dokapitalizacija, povećanje i smanjenje osnovnog kapitala, konverzija potraživanja u kapital

Uvrštenje i obaveze emitenata

• Uvrštenje na Sarajevsku berzu (SASE) i Banjalučku berzu (BLSE); izbor segmenta tržišta
• Periodično i povremeno izvještavanje emitenata; objavljivanje značajnih informacija
• Korporativno upravljanje uvrštenih društava; kodeksi i interni akti
• Zabrana zloupotrebe tržišta — insajderske informacije, lista upućenih lica, manipulacija tržištem
• Prestanak svojstva javnog društva i povlačenje s tržišta

Preuzimanja i odnosi među dioničarima

• Obavezna i dobrovoljna ponuda za preuzimanje dioničkog društva
• Utvrđivanje zajedničkog djelovanja i obaveza objave namjere preuzimanja
• Istiskivanje manjinskih dioničara (squeeze-out) i pravo na prodaju (sell-out)
• Zaštita manjinskih dioničara; procjena vrijednosti dionica i pravo na isplatu
• Sazivanje i vođenje skupštine dioničara, glasanje putem punomoćnika, pobijanje odluka skupštine
• Prijenos udjela i restrukturiranje odnosa između povezanih društava
• Dioničarski sporazumi i njihova provedivost prema domaćem pravu

Institucionalni investitori, fondovi i posrednici

• Penzioni fondovi i njihova uloga na tržištu vrijednosnih papira — regulatorni okvir i ograničenja ulaganja
• Osnivanje i licenciranje društava za upravljanje fondovima; otvoreni i zatvoreni investicioni fondovi
• Prospekt i pravila poslovanja fonda; depozitarni poslovi
• Brokersko-dilerska društva — licenciranje, opšti uslovi i poslovanje s klijentima
• Zastupanje u postupcima nadzora pred komisijama za vrijednosne papire

Zastupamo naručioce, izvođače, podizvođače, konsultante i finansijere u infrastrukturnim i građevinskim projektima koji se izvode prema FIDIC uslovima ugovora. Radimo na cijelom vijeku projekta — od izrade tenderske i ugovorne dokumentacije, preko upravljanja zahtjevima tokom izvođenja, do rješavanja sporova pred odborima za rješavanje sporova i arbitražom.

Ova oblast zahtijeva formalnu obuku, a ne samo opšte poznavanje ugovornog prava. Osnivačica kancelarije završila je četiri službene FIDIC obuke — administracija ugovora, upravljanje potraživanjima i rješavanje sporova prema uslovima iz 1999. i 2017. godine — te je učestvovala u međunarodnim arbitražnim postupcima pred Međunarodnom trgovinskom komorom (ICC) i Bečkim međunarodnim arbitražnim centrom (VIAC).

Ugovorna dokumentacija

• FIDIC uslovi ugovora — Crvena, Žuta, Srebrna, Zelena i Zlatna knjiga; izdanja 1999. i 2017., te izdanja prilagođena multilateralnim razvojnim bankama
• Izrada Posebnih uslova ugovora (Particular Conditions) i njihovo usklađivanje s Opštim uslovima
• Usklađivanje FIDIC odredaba s prinudnim propisima — Zakon o obligacionim odnosima, Posebne uzanse o građenju te propisi o prostornom uređenju i građenju
• Podizvođački ugovori, konzorcijalni sporazumi i sporazumi o zajedničkom ulaganju
• Ugovori s konsultantima i nadzorom; ugovori o projektovanju
• Tenderska dokumentacija i ponude; pravna analiza rizika prije podnošenja ponude

Upravljanje projektom i zahtjevima

• Zahtjevi izvođača i naručioca — rokovi za obavještenje, sadržaj zahtjeva i dokazna dokumentacija
• Produženje roka za izvršenje (Extension of Time) i pripadajući dodatni troškovi
• Poremećaji u izvođenju, ubrzanje radova i istovremeno kašnjenje
• Varijacije i izmjene ugovorenih radova; izmjene cijene i klauzule o promjeni troškova
• Uloga i odluke Inženjera; utvrđivanja i konsultacije prema podklauzuli 3.5, odnosno 3.7
• Obustava radova, raskid ugovora od strane naručioca i izvođača te posljedice raskida
• Preuzimanje radova, potvrde o preuzimanju, period za obavještavanje o nedostacima i garantni rokovi
• Viša sila i nepredviđeni fizički uslovi na gradilištu

Garancije i osiguranje

• Bankarske garancije — činidbena garancija, garancija za avans, garancija za otklanjanje nedostataka, tenderska garancija
• Neopozive garancije na prvi poziv; sporovi povodom neosnovanog poziva na plaćanje i privremene mjere
• Ugovori o osiguranju radova, opreme, odgovornosti prema trećim licima i profesionalne odgovornosti projektanta
• Odgovornost za nedostatke građevine i odgovornost za solidnost građevine

Rješavanje sporova

• Odbor za rješavanje sporova (DAB / DAAB) — imenovanje, postupak i odluke
• Sporazumno rješavanje spora i medijacija
• Međunarodna arbitraža — Međunarodna trgovinska komora (ICC), Bečki međunarodni arbitražni centar (VIAC) i Arbitražni sud pri Vanjskotrgovinskoj komori BiH
• Postupci pred domaćim sudovima; priznanje i izvršenje stranih arbitražnih odluka
• Vještačenja iz oblasti građevine i troškova; koordinacija s tehničkim vještacima

Javne nabavke i projekti međunarodnih finansijera

• Postupci javne nabavke radova i usluga; priprema ponuda i žalbeni postupak pred Uredom za razmatranje žalbi BiH
• Projekti finansirani sredstvima međunarodnih finansijskih institucija i fondova Europske unije — usklađenost s pravilima nabavke finansijera
• Koncesije i javno-privatno partnerstvo
• Ugovori i dozvole u sektoru energetike, telekomunikacija i infrastrukture

Vodimo sporove i postupke koji se tiču nekretnina i stvarnih prava — od utvrđenja prava vlasništva i uređenja zemljišnoknjižnog stanja, do eksproprijacije, restitucije, pitanja državne imovine i sporova između etažnih vlasnika.

Neusklađenost katastarske i zemljišnoknjižne evidencije, prekinuti nizovi upisa, imovina bivših društvenih pravnih lica i otvorena pitanja državne imovine čine ovu oblast u Bosni i Hercegovini složenijom nego što izgleda na prvi pogled. Prije pokretanja postupka uvijek radimo pravnu analizu stanja upisa i izvodljivosti traženog rješenja.

Vlasništvo i posjed

• Tužbe za utvrđenje prava vlasništva i za predaju nekretnine u posjed
• Dosjelost i drugi načini sticanja prava vlasništva
• Susvojina i zajednička svojina; razvrgnuće suvlasničke zajednice
• Sporovi zbog smetanja posjeda
• Uklanjanje uzurpacije, sporovi o međama i postupak uređenja međa
• Stvarne i lične služnosti; pravo građenja; pravo preče kupovine

Zemljišne knjige i katastar

• Uknjižba prava vlasništva i drugih stvarnih prava; predbilježba i zabilježba
• Brisovne tužbe i tužbe za ispravku pogrešnog upisa
• Uspostava i zamjena zemljišnoknjižnog uloška
• Usklađivanje podataka katastra i zemljišne knjige
• Upis objekata izgrađenih bez odobrenja za građenje; postupci legalizacije
• Etažiranje objekata i upis posebnih dijelova zgrade

Državna imovina, eksproprijacija i restitucija

• Pravna mišljenja i tumačenja u vezi s režimom državne imovine i imovine jedinica lokalne samouprave
• Postupak eksproprijacije i utvrđivanje pravične naknade; upravni spor
• Faktička eksproprijacija i naknada za korištenje bez pravnog osnova
• Denacionalizacija i restitucija oduzete imovine
• Imovina bivših društvenih pravnih lica, poljoprivredno i građevinsko zemljište
• Vraćanje stanova i sporovi po osnovu stanarskog prava
• Ustavnopravni aspekti imovinskih sporova i zahtjevi za ocjenu ustavnosti

Etažna svojina i upravljanje zgradama

• Prava i obaveze etažnih vlasnika; zajednički dijelovi zgrade
• Odluke skupa etažnih vlasnika i njihovo pobijanje
• Ugovori s upraviteljem zgrade; naplata troškova održavanja
• Sporovi povodom nadziđivanja i pretvaranja zajedničkih prostorija

Transakcije i izvršenje

• Pravni due diligence nekretnine prije kupoprodaje ili zasnivanja hipoteke
• Ugovori o kupoprodaji, zamjeni, poklonu, doživotnom izdržavanju i o diobi
• Ugovori o zakupu i najmu; sporovi zbog otkaza i iseljenja
• Nasljednopravni postupci i sporovi u vezi s nekretninama
• Izvršni postupak radi predaje i ispražnjenja nekretnine
• Privremene mjere radi osiguranja nenovčanog potraživanja

U ovoj oblasti kancelariju u istraživanju i analizi podržava stalni vanjski saradnik specijalizovan za praksu Europskog suda za ljudska prava. Zastupanje i pravno savjetovanje obavlja advokat kancelarije. Riječ je o području koje se u praksi rijetko pojavljuje samostalno — najčešće dolazi kao posljednja faza predmeta koji je već prošao domaće instance.

Kancelarija ima vlastito iskustvo u ustavnosudskim postupcima, uključujući podnošenje apelacija i zahtjeva za ocjenu ustavnosti u predmetima iz finansijskog sektora i imovinskopravnim sporovima, te zastupanje regulatornog tijela u postupku ocjene ustavnosti pred Ustavnim sudom Federacije BiH.

Postupci

• Apelacije Ustavnom sudu Bosne i Hercegovine
• Zahtjevi za ocjenu ustavnosti pred Ustavnim sudom BiH i ustavnim sudovima entiteta
• Aplikacije Europskom sudu za ljudska prava u Strasbourgu — ocjena dopustivosti, iscrpljenost pravnih lijekova i rokovi
• Odgovori na zapažanja Vlade i pregovori o prijateljskom poravnanju
• Postupak izvršenja presuda ESLJP i praćenje mjera opšteg karaktera

Tipični osnovi

• Član 6. — pravo na pravično suđenje: dužina postupka, pristup sudu, neizvršenje pravosnažnih presuda, obrazloženost odluka
• Član 1. Protokola br. 1 — zaštita imovine: stara devizna štednja, restitucija, eksproprijacija bez naknade, zahvati u stečena prava
• Član 5. — pravo na slobodu i sigurnost
• Član 8. — pravo na privatni i porodični život i dom
• Član 13. — pravo na djelotvoran pravni lijek
• Član 14. i Protokol br. 12 — zabrana diskriminacije
• Član 10. i član 11. — sloboda izražavanja te sloboda okupljanja i udruživanja

Savjetodavni rad

• Pravna mišljenja o usklađenosti domaćih propisa i upravne prakse s Konvencijom
• Primjena i pozivanje na praksu ESLJP u postupcima pred domaćim sudovima i upravnim organima
• Analiza izgleda za uspjeh ustavne apelacije u ranoj fazi predmeta
• Obuke i stručna predavanja za pravne timove i institucije